1. 기업 개요
케이에스피는 엔진부품사업, 형단조사업, 기타 사업의 3개 사업부로 구성되어 있습니다. 가장 중요한 사업부는 엔진부품사업부로 엔진배기밸브 스핀들이라는 엔진부품을 생산하는 조선기자재 업체입니다. 엔진 부품 관련 기자재 업체로 가격 결정력이 타 기자체 업체 대비 높으며 현재 조선 업사이클 수혜로 매출, 이익 및 수주잔고가 안정적으로 성장하고 있습니다. 조선 사이클 다운턴을 겪으며 많은 경쟁사가 사라졌지만 케이에스피는 살아남았고 이제 조선 업사이클에서 큰 턴어라운드를 보여줄 수 있는 기업입니다.
2. 기업정보 (2024.2.5 기준)
- 현재가: 3,325원
- 시가총액: 1,203억원
- PER: 15.3
- PBR: 2.85
- 상장주식수: 36,192,257주
3. 10년 재무제표 및 시총
최근 10년 재무제표입니다. 매출액과 영업이익이 2018년을 바닥으로 2019년부터 꾸준하게 우상향 중입니다. 특히 2021년 이후 매출액 상승폭이 크게 나타나고 있으며, 이에 따라 시가총액도 역시 크게 상승하였습니다. (시가총액은 현재 기준)
영업이익의 경우 2019년 18억 원으로 흑자전환 후, 2023년 118억 원으로 YOY +237% 성장하였습니다. 이러한 흑자 기조는 조선사 수주잔고를 감안했을 때 2024년에도 이어질 수 있습니다.
4. 주가 그래프 및 밴드 그래프
1) 주가그래프
실적 턴어라운드 및 수주잔고 상승으로 저점대비 100% 이상 상승했지만 최근 3,000원대 박스권에 머물러 있습니다. 최근 '23년 4Q 어닝서프라이즈를 보여주면서 3,700원까지 단기 상승했지만 다시 지속적으로 하락하여 다시 박스권으로 회귀하는 모습입니다.
2) 밴드그래프
밴드 그래프 상으로는 싸 보이지 않지만, 앞으로 밴드 자체가 가파르게 상승할 것이기 때문에 1,2년 뒤 밴드그래프에 대해 고민해 보시기 바랍니다.
5. 배당정보: 배당수익률 및 배당성향
케이에스피는 최근 5개년 배당이력이 없습니다.
2027년까지 꽉 차있는 조선소 수주잔고를 보면 케이에스피의 실적을 예측할 수 있습니다. 또한 2024년의 경우 대형 조선사들의 인도 스케줄에서 LNG선이 차지하는 비중이 높아집니다. 케이에스피의 엔진 기자재 가격은 엔진 가격에 연동되기 때문에 선가 및 엔진이 비싼 LNG선의 인도 증가는 케이에스피의 P는 증가할 것으로 예상됩니다.